9月10日，北交所官方網站上線試運行。隨后，北交所就《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發行股票并上市審核規則(試行)》(以下簡稱《上市審核規則》)《北京證券交易所上市公司證券發行上市審核規則(試行)》(以下簡稱《再融資審核規則》)《北京證券交易所上市公司重大資產重組審核規則(試行)》(以下簡稱《重組審核規則》)向社會公開征求意見。

　　北交所表示，本次征求意見的規則是北交所試點注冊制、履行審核職責的基本規則依據，主要內容為股票發行審核、重大資產重組審核等方面的具體要求，總體安排與科創板、創業板保持一致。同時，總結了前期新三板精選層的有關實踐，形成了契合創新型中小企業發展規律和需求特點的制度安排。

　　公開發行并上市審核：實行“一次申報、一次受理”

　　按照精選層制度安排，全國股轉公司受理材料并完成自律審查后，需代發行人向中國證監會報送核準申請文件，存在二次受理環節。本次調整后，《發行上市審核規則》明確了注冊制下交易所的審核職能，本所受理申請文件并審核通過后，報中國證監會履行注冊程序即可，無需中國證監會重復受理。

　　同時，《發行上市審核規則》延長了財務報告有效期。招股說明書中引用的財務報表有效期為6個月不變，但特別情況下可申請延長的期限從1個月調整為3個月，即將財務報告有效期由“6+1”延長至“6+3”。

　　在審核時限要求上，明確發行人及保薦機構問詢回復總時限為3個月，上市委員會暫緩審議時限為2個月，進一步明確審核預期。

　　上市公司再融資審核：支持企業按需靈活融資

　　《再融資審核規則》主要內容與科創板、創業板相關制度安排總體一致。考慮到北交所主要服務創新型中小企業的市場定位，主要在兩方面作出針對性安排：

　　一是與上位法特色機制相匹配。對于符合《北京證券交易所上市公司證券發行注冊管理辦法(試行)》(征求意見稿)相關條件的自辦發行，簡化申請材料和申報安排;對于符合條件的授權發行，設置了快速、便捷的簡易審核流程，以支持創新型中小企業融資發展。

　　二是對各類證券發行審核程序一體規定。除明確向不特定合格投資者和向特定對象發行等不同類別的股票發行審核程序外，同時對可轉債、優先股等證券品種的發行審核程序一體適用，便于市場理解運用。

　　重大資產重組審核：包容性與規范性兼具

　　《重組審核規則》落實上位法要求，通過建立高效便捷的審核機制，支持上市公司利用并購重組高質量發展。

　　一是優化重組認定標準。結合中小企業生產經營特點，進一步明確“日常經營行為”的具體內涵，將能夠充分說明合理性和必要性的現金購買土地、廠房、機械設備等行為視為日常經營行為，不納入重組管理。

　　二是完善重組審核機制。在上市委員會內部設立并購重組委員會，對審核機構出具的審核報告及上市公司申請文件進行審議，進一步提高重組審核的專業性、審慎性和權威性，加強風險把控。

　　三是明確重組上市標準。考慮到重組上市的特殊性，堅持底線思維，明確僅有符合上市條件中凈利潤或營業收入標準的資產可以實施重組上市，有效把控置入資產的經營風險，切實保障上市公司質量穩步提升。

　　四是豐富并購支付手段。借鑒交易所市場實踐經驗，明確上市公司發行優先股、可轉債購買資產或者募集配套資金的，審核程序等參照適用《重組審核規則》，豐富支付手段，便利市場選擇。

　　精選層入層審查不停擺 發行節奏不中斷

　　北交所履行發行上市和融資并購審核職責的基本制度框架已基本構建。除征求意見的規則已明確的內容外，下一步，北交所還將制定配套業務規則，包括各類審核業務中的具體審核要求、業務辦理流程等，還需由配套的細則、指引、指南等予以規定，北交所將盡快完成規則制定，擇機發布。

　　同時，北交所將盡快完成征求意見規則中已明確的上市委員會、并購重組委員會等相關組織機構的組建工作。

　　按照中國證監會的相關安排，目前精選層入層審查、發行等工作均正常開展。北交所表示，將做好北交所規則實施與現階段各項工作的銜接安排，保障項目審查不停擺，發行節奏不中斷，實現從精選層到北交所的平穩過渡。

　　值得一提的是，9月10日，根據全國股轉公司掛牌委員會發布的審議結果公告顯示，錦好醫療順利過會，成為北京證券交易所成立后第一家精選層過會的企業。